—南通海星电子股份有限公司首次公开发行A股并上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
南通海星电子股份有限公司董事长 陈 健先生
南通海星电子股份有限公司董事会秘书 葛艳锋先生
南通海星电子股份有限公司财务总监 苏美丽女士
安信证券股份有限公司投资银行部业务总监、保荐代表人 田士超先生
安信证券股份有限公司投资银行部业务总监、保荐代表人 王 耀先生
南通海星电子股份有限公司
董事长陈健先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
欢迎各位参加南通海星电子股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。今天非常荣幸能与大家通过网络进行实时的在线交流。在此，我谨代表南通海星电子股份有限公司向参加本次网上路演的各界友人，和长期以来一直关心与支持海星股份的广大投资者表示衷心的感谢！
南通海星电子股份有限公司是国内规模领先、技术领先的铝电解电容器用电极箔企业。公司建有国家企业技术中心、国家级博士后科研工作站，连续多年跻身电子元件百强企业。凭借严格的质量控制、持续的研发投入和有效的品牌建设，公司在行业内建立了较高的品牌知名度，与众多全球电容器龙头企业建立了良好的合作关系。
希望通过本次网上路演，广大投资者能够对海星股份有一个更全面、更准确的了解。同时，也希望大家能畅所欲言，踊跃提问，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度回答大家关心的问题。今后，海星股份的发展将与广大投资者的利益紧密相连，将在投资人的监督和支持下发展壮大。你们的信任和支持，是公司未来持续发展的动力。
最后，再次感谢大家参与本次投资者交流会，感谢大家对海星股份的关注，谢谢大家！
安信证券股份有限公司
投资银行部业务总监、保荐代表人田士超先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎大家参与南通海星电子股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。作为海星股份的保荐机构和主承销商，我谨代表安信证券股份有限公司，向参加今天网上投资者交流活动的嘉宾和各位投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
海星股份自创立以来，连续多年跻身电子元件百强企业，已在行业内奠定了产品、技术、品牌、人才及客户等核心优势。
我们衷心希望通过本次网上投资者交流会，各位投资者能够准确了解海星股份的投资价值，能够在海星股份长期可持续发展中获益。作为保荐机构，我们将与发行人一起认真回答大家所提出的问题，欢迎大家踊跃提问。
最后，预祝海星股份首次公开发行A股取得圆满成功！谢谢大家！
南通海星电子股份有限公司
董事会秘书葛艳锋先生致结束词
尊敬的各位投资者朋友、各位网友们：
大家好！
愉快的时光总是短暂的，南通海星电子股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流活动马上就要结束了。非常感谢大家的积极参与，也非常感谢大家对海星股份的关注和支持！感谢保荐机构、主承销商安信证券以及所有中介机构所付出的辛勤劳动，也衷心感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了良好的互动交流平台。
通过将近三个小时坦诚深入的在线交流，相信各位投资者朋友对海星股份有了更加全面的了解。同时，我们也衷心感谢今天为海星股份未来发展提出诸多宝贵建议的投资者们。
通过今天的交流，我们深深体会到未来作为一家上市公司的使命和责任。海星股份上市后，我们将把握机遇、迎接新的挑战。对于今天一些热心投资者给海星股份未来发展提出的宝贵意见和建议，我们会听取和吸收，力争以更加优异的经营业绩回报广大投资者的关心与支持。
由于时间关系，短暂的交流即将告一段落。虽然我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但海星股份与广大投资者之间的沟通渠道永远是畅通的。欢迎大家通过各种方式与我们保持沟通和交流，与我们共享海星股份成长的硕果！
最后，再次感谢各位投资者对海星股份的信任与支持！
谢谢大家！
经营篇
问：请介绍一下公司主营业务。
苏美丽：公司主营业务为铝电解电容器用电极箔的研发、生产和销售，主要产品为铝电解电容器用全系列电极箔，产品广泛应用于节能照明、消费电子、汽车工业、通讯电子、工业机电、航空航天等各领域所用的铝电解电容器之中。
问：请介绍一下公司营业收入构成。
苏美丽：公司主营业务收入主要来自低压及中高压化成箔、腐蚀箔的销售，主营业务突出。报告期内，主营业务收入占营业收入的比例分别为99.97%、99.93%和99.47%。公司其他业务收入主要包括材料销售收入、废料销售收入及加工业务收入等，其他业务收入占营业收入的比例很低，对公司盈利能力影响很小。
问：请介绍一下公司的销售模式。
葛艳锋：公司主要采用以自有品牌向下游客户直接销售模式，减少了销售的中间环节，降低了公司销售费用，并且直销模式有利于公司与客户直接沟通、互动，有助于公司及时了解客户的需求，调整销售策略，降低回款风险，并更好地进行售后服务。经过多年努力，公司已与国内外主要客户群建立了长期、稳定的合作关系。
问：请介绍一下公司外币业务的折算方法。
苏美丽：外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。
问：请介绍一下公司的环保支出情况。
葛艳锋：报告期内，公司环保支出分别为1205.50万元、2910.22万元和4968.19万元，环保支出总额保持上升趋势。这是由于公司提高了污染物的处置标准、废料外送处置成本持续上升、对环保设备的投入加大。
未来，公司将密切关注国家环保政策方面的变化，确保现有环保系统正常运转。公司本次公开发行股票所募集资金拟实施的四个募投项目，对环保设施进一步配套投入。此外，公司还将根据相关环保要求及业务开展情况投资建设新的环保设施，并配套加大日常环保运行的投入，积极履行企业的社会责任。
发展篇
问：请介绍一下公司的发展战略。
陈健：公司将始终坚持以电极箔为核心的专业化发展道路，以行业发展趋势与市场需求为导向，以技术创新和管理创新为动力，坚持高端化、规模化、品牌化、国际化战略，充分发挥公司在核心技术、产品质量、品牌效应、营销推广等方面的竞争优势，不断改善治理结构，持续提升运营效益，致力于成为国际领先的电极箔产品可靠供应商，为全球铝电解电容器客户提供技术领先、品质稳定、价格合理、品类丰富的电极箔产品和专业、高效、细致的服务。
问：请介绍一下公司的整体经营目标。
陈健：公司将继续深化以电极箔为核心业务的专业化布局，以本次发行新股和上市为契机，加大研发投入和技术创新，持续改进现有产品，研发和扩大高比容、高强度、长寿命、超高压等高端产品系列，丰富和优化电极箔产品种类和结构，充分发挥技术、品牌、质量、管理等综合优势，提升各项管理能力，构建完整高效的研发、生产和运营体系，实现企业长期、稳定、可持续发展，努力成为中国电极箔行业技术水平最高、产品结构最优、盈利能力最强的标杆企业之一。
问：请介绍一下公司的主要业务经营目标。
陈健：随着本次募集资金投资项目的逐步建成投产，公司将进一步扩大高性能电极箔的生产能力，紧抓市场发展机遇，扩大市场占有率；进一步整合营销资源，巩固和开发国内外市场，扩大市场优势，主营业务收入保持持续增长；进一步优化公司产品结构，提升现有产品的性能和档次，扩大高端产品和新产品系列的产能和比重，产品主要技术性能保持国内领先，达到或接近世界领先水平；规范管理，提高运营质量和效益，公司盈利能力、人均效率和效益保持国内同行领先地位。
问：请介绍一下公司产品研发与创新计划。
陈健：公司一直以来坚持技术创新以不断提升自身核心竞争力，推崇尊重知识、尊重人才、鼓励创新，坚持自主研发与外部学习相结合的方式，产、学、研一体，形成完整的技术创新链，目前已成功开发出高比容低压电极箔、高比容中高压电极箔、高强度中高压电极箔等一系列具有极高技术含量和市场占有率的产品。公司将持续加大新产品的研究开发力度，走“立足自身、广泛合作、吸收创新”的道路，开发具有核心竞争力与自主知识产权的产品和技术，为未来市场的竞争赢得优势地位。
问：请介绍一下公司品牌和客户资源优势。
葛艳锋：公司在电极箔行业积累了较高知名度和品牌美誉度，并得到了国内外知名客户的普遍认可。公司先后与日本贵弥功（NCC）、尼吉康（Nichicon），韩国三莹（Samyoung），艾华集团（603989）、江海股份（002484）、立隆电子（Lelon）等全球排名前十的电容器企业以及韩国三和（Samwha）、我国台湾地区智宝（Teapo）、丰宾电子（深圳）有限公司等知名电容器厂商建立了良好的合作关系。公司产品质量得到下游客户的普遍认可，在行业内具有很强的竞争优势。
行业篇
问：请介绍一下公司所属行业分类情况。
葛艳锋：根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”之“C3971电子元件及组件制造”；根据证监会公布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。
问：请介绍一下公司所属行业的主管部门。
葛艳锋：公司所生产的铝电解电容器用电极箔产品属于电子元件及组件制造业，该行业的管理体制为在国家宏观经济政策调控下，遵循市场化发展模式的市场调节管理体制，采取政府宏观调控和行业自律管理相结合的管理方式。
公司所处行业的主管部门为国家发改委、工业和信息化部等。国家发改委为公司所处行业的宏观管理职能部门，主要负责研究制定行业发展战略、产业政策和总体规划，指导技术改造，以及审批和管理投资项目等；工业和信息化部负责拟定公司所处行业的政策和标准并组织实施，指导行业技术创新和技术进步，组织实施有关国家科技重大专项，推进相关科研成果产业化，推动新兴产业发展等。
问：请介绍一下全球电极箔行业的市场概况。
葛艳锋：电极箔及其下游产品铝电解电容器系电子信息产业、电子元件行业的重要组成部分，随着新产业的崛起、新技术新产品的不断涌现，全球电子信息产业、电子元件行业迎来了广阔的发展空间，这为电极箔行业带来了大量的市场需求。全球电极箔行业技术不断革新、规模不断扩张，行业总体呈现稳步发展态势。
问：请介绍一下中国电极箔行业的市场概况。
葛艳锋：我国目前正处于产业升级、结构转型的重要时期，消费电子、汽车工业、通讯电子、机电设备等大量行业技术不断取得突破，产品持续推陈出新，对铝电解电容器及其主要材料电极箔产生了大量需求。与此同时，管理层鼓励创新发展理念，推动新技术、新产业、新业态蓬勃发展，为经济持续健康发展提供源源不断的内生动力。电极箔行业作为技术含量较高、产业战略地位较为重要的细分行业，也将因此迎来良好的发展契机。
问：请分析一下电极箔市场的供求状况。
葛艳锋：目前，全球及国内电极箔市场基本处于高端产品供不应求、低端产品产能过剩的局面。高端产品方面，由于市场存在较高的技术壁垒，阻止了低端厂商向高端厂商的升级，产品供给相对紧张。目前国内高端电极箔产品，尤其是低压高比容电极箔仍主要依赖于进口；低端产品目前主要用于电子玩具、电话机、电视机、显示器、普通电子镇流器等低附加值产品用电容器，由于技术门槛相对较低，小厂商分布广，市场总产能较高，产品供过于求，该市场主要围绕价格展开竞争。
问：请分析一下电极箔国内市场的需求情况。
葛艳锋：电极箔的下游产品铝电解电容器有着广阔的应用领域，如在消费类电子领域的传统家电以及节能新产品、平板电视、变频空调，工业变频领域的开关电源、不间断电源、逆变器、监视器、数控设备等，并在通讯、电源、电力设备领域和在汽车电子、军事和铁路领域均有广泛的应用。未来，随着经济不断发展，基础建设领域，如工业电源、电力电子，通讯设备等细分行业对电容器的需求将迅速增加。在传统消费类领域，随着内需增加和新技术的出现，产品升级换代频率加快，对铝电解电容器亦会产生持续增加的需求，这些都为电极箔行业提供了充足的市场空间。
问：请介绍一下影响行业发展的有利因素有哪些？
葛艳锋：有利因素包括：（1）国家产业政策大力支持；（2）下游市场空间持续释放；（3）产业结构转移带来发展契机。
发行篇
问：本次募集资金投资项目有哪些？
葛艳锋：本次募集资金总额扣除发行费用后，将用于投资以下项目：（1）高性能低压化成箔扩产技改项目，投资总额10608.00万元；（2）高性能中高压化成箔扩产技改项目，投资总额15100.00万元；（3）高性能低压腐蚀箔扩产技改项目，投资总额13220.00万元；（4）高性能中高压腐蚀箔扩产技改项目，投资总额8024.00万元，合计投资总额为46952.00万元。
问：公司本次公开发行股票数量是多少？
王耀：公司本次拟公开发行股票不超过5200万股，不低于发行后总股本的25%，全部为发行新股，不进行老股转让。
问：公司本次发行费用是多少？
王耀：本次发行费用预计为5984.00万元，主要包括：（1）保荐承销费4631.90万元；（2）审计及验资费530.00万元；（3）律师费用218.00万元；（4）信息披露费用508.90万元；（5）发行手续费用及其他95.20万元。
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